宏观流动性:上周(2023)美元指数再度回落,中美利差“倒挂”程度继续加深。10Y 美债名义/实际利率均上升,通胀预期继续回升。对于海外而言,流动性边际有所改善。对于国内而言,银行间资金面整体平衡宽松,期限利差(10Y-1Y)继续走阔。

　　交易热度与波动:市场整体交易热度继续回落,汽车、通信、传媒等板块交易热度处于相对高位;传媒等板块波动率仍处于历史高位。

　　机构调研:食品饮料、医药、TMT、电新、家电、农林牧渔等板块调研热度居前,通信、化工、传媒。交运等板块的调研热度环比上升较快,

　　分析师预测:全A的23/24年净利润预测均被继续下调。行业上,房地产、商贸零售、计算机、家电、汽车、通信、食品饮料、电新、建筑等板块23/24年净利润预测均被上调。指数上,创业板指的23/24年净利润预测均被上调，中证500、沪深300则均被下调,上证50的23/24年净利润预测分别被上调/下调。风格上，大盘/中盘成长、中盘/小盘价值的23/24年的净利润预测均被下调,大盘价值的23/24年的净利润预测分别被上调/下调,小盘成长的23/24年的净利润预测则分别被下调/上调。

　　北上配置盘和交易盘均延续净卖出。上周(2023)北上配置盘净卖出 29.12亿元,北上交易盘净卖出54.11亿元。日度上，北上配置盘和交易盘均先净买入,后持续净流出。行业上,两者共识在于净买入汽车、通信、交运、煤炭、钢铁等板块。净卖出食品饮料、医药、银行、机械、化工、建材、建筑等行业。风格上,北上配置盘与交易盘同时买入中盘/小盘价值,净卖出大盘/中盘/小盘成长、大盘价值。对于配置盘前三大里仓股,配置盘分别净买入宁德时代、美的集团11.57亿元、1.05亿元,净卖出贵州茅台33亿元。分行业看,配置盘在家电、煤炭、军工、医药、钢铁等板块主要挖掘500亿元市值以下标的。

　　两融活跃度略有回升，但仍处于年内低位。上周(2023)两融净买入28.37亿元,主要净买入有色、电子、汽车、计算机、医药、机械等板块,主要净卖出传媒、金融、煤炭、交运、石油石化、消费者服务等板块。分行业看两融活跃度,钢铁、有色、建材、食品饮料、石油石化、农林牧渔、军工等板块的融资买入占比均在环比上升。风格上,两融主要净卖出大盘/中盘价值。

　　主动偏股基金仓位继续回升，以个人持有为主的ETF 作为代理变量显示:基民整体继续净申购基金。基于二次规划法,剔除涨跌幅因素后,主要加仓军工、煤炭、医药、传媒、化工、机械等板块,主要减仓电子、金融地产、食品饮料消费者服务、交运、建筑等板块。风格上,主动偏股基金的净值表现与中盘/小盘成长/价值的相关性上升,与大盘成长/价值的相关性回落。上周新成立权益基金规模明显回落,其中,新成立的主动/被动偏股基金规模均回落。上周以个人持有为主的 ETF继续被净申购,行业上,与医药、科技、新能源、传媒等板块相关的ETF 被主要净申购,与军工、金融地产等板块相关的ETF 被净赎回。结合主动基金的行为来看:公募与其负债端(个人)的共识在于同时净买入医药、传媒,高端制造、周期等板块,同时净卖出金融地产、建筑建材等板块。综合来看，市场整体的买入共识度略有回升,在钢铁,汽车等板块相对较高,在军工、有色、煤炭、通信、家电米博体育等板块次之。值得关注的是，一方面,北上配置盘仍在持续流出,但结构上正在逐步从食品饮料、电子、家电、金融等板块切向新能源产业链、通信、交运、电力、有色等板块;另一方面,北上交易盘仍在流出、两融活跃度则仍处于历史低位,这意味着当前交易型资金可能仍处于“反复”期。