米博体育 米博官网米博体育 米博官网华安证券600909）股份有限公司张志邦近期对道森股份603800）进行研究并发布了研究《内增外拓，多元化打造高端设备平台》，本对道森股份给出买入评级，当前股价为17.1元。

　　2024H1，公司实现营收6.83亿元，同减35.51%;归母净利0.6亿元，同增21.31%;2024Q2公司实现营收3.46亿元，同减48.34%，归母净利0.31亿元，同减2.65%，主系剥离油气钻采业务板块所致。

　　海外客户体量可观，公司已与多位海外客户建立了稳固的合作关系，客户遍及欧洲、中东、东南亚等关键区域。随海外国家对锂电材料的本土化要求加码，我们预计后续订单的数量和规模将持续增长。

　　超精密真空镀膜设备方面，洪田科技首创“一步法全干法”工艺，目前公司产品矩阵已趋完备，具备真空磁控溅射镀膜机(双面镀金属材料)、真空蒸发镀膜机双面镀铝)、真空磁控溅射蒸发复合镀膜机(可双面镀铜镀铝)。3月，公司国内首台“一步法全干法”真空磁控溅射镀膜机已成功下线月，洪田科技复合铝箔真空镀膜设备同样成功下线发货。我们认为，随欧洲电池法案对电池安全性的要求提升，复合集流体有望加速渗透，带动上游复合集流体设备放量。

　　公司增资达牛扩产复合集流体滚焊设备业务，同时合资瑞视微，进军泛半导体领域的设备制造。截止上半年，达牛和瑞视维已取得部分产品突破，期待下半年订单表现。同时，公司围绕平台型高端设备布局，外延式加速其他领域突破，以期长期发展。

　　考虑到公司锂电设备业务有所承压，我们调整公司24/25年归母利润至2.6/3.1亿元(前值3/5亿元)，对应PE14/12倍，维持买入评级。

　　风险提示:宏观环境政策变化；原材料成本上涨；行业竞争加剧；产品升级以及新兴技术替代风险。

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券周尔双研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.06%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.63亿，根据现价换算的预测PE为13.57。

　　中证港股通有色金属综合指数报2939.81点，前十大权重包含紫金矿业等

　　中证海外中国内地企业互联互通房地产指数报454.43点，前十大权重包含贝壳等

　　“十大基金公司要求高管退还过去五年的超额薪酬” 求证：递延薪酬统计口径误传

　　深交所：深圳华强近8个交易日累涨102.36% 自然人买入占比达95.04%

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